La scommessa globale di TSMC: La gestione dei dazi e dell'espansione

Il gigante taiwanese dei semiconduttori affronta le incertezze alla conferenza degli investitori

Taipei, 14 aprile – Gli investitori sono pronti a scrutinare attentamente le mosse strategiche di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) durante la sua prossima conferenza con gli investitori, concentrandosi sugli ambiziosi piani di espansione globale e sulle potenziali conseguenze derivanti dall'evoluzione delle politiche tariffarie statunitensi.

In mezzo alle incertezze economiche globali scatenate dalle recenti azioni tariffarie statunitensi, le prospettive dell'industria dei semiconduttori sono oggetto di intensa revisione. Liu Pei-chen (劉佩真), ricercatrice presso il Taiwan Industry Economics Database del Taiwan Institute of Economic Research, ha sottolineato la necessità critica di monitorare la domanda degli utenti finali in tutto il mondo, poiché qualsiasi indebolimento potrebbe avere un impatto significativo sul settore.

Liu ha sottolineato che il significativo investimento di TSMC di ulteriori 100 miliardi di dollari USA per costruire due nuove fabbriche di wafer, due impianti di assemblaggio di circuiti integrati e un centro di ricerca e sviluppo in Arizona è una risposta strategica per evitare potenzialmente l'impatto delle tariffe sui semiconduttori.

Questi sostanziali sforzi di espansione globale, in particolare i progressi in Arizona, saranno un tema centrale alla conferenza degli investitori di giovedì.

Sebbene l'intelligenza artificiale sia prevista per stimolare la domanda di nuovi PC e smartphone, aumentando potenzialmente la domanda di semiconduttori, l'impatto delle attuali incertezze tariffarie rimane una preoccupazione chiave, secondo Liu.

A seguito di fluttuazioni volatili nelle politiche tariffarie statunitensi, Washington ha inizialmente esentato le importazioni di elettronica, inclusi computer, telefoni e semiconduttori, dalle tariffe "reciproche". Tuttavia, il segretario al commercio statunitense Howard Lutnick ha successivamente chiarito che questa esenzione "non era permanente".

Inoltre, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato una revisione dei semiconduttori e dell'intera catena di approvvigionamento dell'elettronica nell'ambito delle prossime indagini sulle tariffe sulla sicurezza nazionale.

Questo ambiente di incertezza solleva preoccupazioni sul fatto che gli investimenti statunitensi di TSMC potrebbero gravare sulle sue finanze e avere un impatto sull'espansione a Taiwan, in Giappone e in Germania, ha suggerito Liu.

Gli investitori saranno particolarmente interessati ai piani di spesa in conto capitale di TSMC, alla sua strategia di espansione generale e al potenziale impatto della sua aggressiva espansione globale sul suo margine lordo, ha affermato Liu.

Un'area chiave di interesse sarà la presunta joint venture di TSMC con Intel Corp., con sede negli Stati Uniti, che potrebbe concedere a TSMC, il più grande produttore di chip a contratto al mondo, una partecipazione nella nuova società. Tuttavia, persistono preoccupazioni riguardo al potenziale di fughe di informazioni commerciali riservate di TSMC.

Nella sua precedente conferenza con gli investitori del 16 gennaio, TSMC ha previsto una crescita delle vendite del 24-26% in dollari USA per il 2025.

Recenti rapporti indicano che TSMC è pronta a iniziare la costruzione della sua terza fabbrica di wafer in Arizona all'inizio di giugno, accelerando i piani di costruzione per un impianto di assemblaggio di chip come parte della sua nuova proposta di investimento di 100 miliardi di dollari USA annunciata a marzo.

Questo nuovo investimento porterà l'investimento totale di TSMC in Arizona a un impressionante 165 miliardi di dollari USA.